스타트업의 꿈이었던 비전펀드의 적자 배경

정보화기술의 발달로 기술부분나 AI혁명 그에따른 반도체 수급은 현재 세계기업의 중요한 미래 먹거리이다. 그에따라 일본의 기업인 소프트뱅크에서 사우디아라비아의 국부펀드와 2016년부터 5년간 매년 200억달러를 테크기업에 투자하겠다는 야심찬 계획을 발표한다. 현재 이 투자수익률은 어떻게 되고있으며 개인투자자들이 참고할사항은 무엇일까 알아보겠다.

비전펀드를 발표하고있는 소프트뱅크의 대표 손정의

소프트뱅크의 야심찬 투자 계획

소프트뱅크 비전펀드는 일본의 대기업 소프트뱅크 그룹이 만든 사모펀드다. 이 펀드는 2016년에 처음 발표되었으며 사우디아라비아의 국부펀드와 다양한 투자자들로부터 1,000억 달러 이상의 자본 약속을 받아 지금까지 만들어진 가장 큰 기술 투자 펀드이다. 이 펀드는 주로 인공지능, 로봇 공학, 사물 인터넷, 클라우드 컴퓨팅을 포함한 기술 분야에 투자하기위해 설립되었고 우버나 위워크등 신규 스타트업을 포함한 다수의 기술 회사는 이 펀드의 자본을 통해 성장을 할수있었다. 이 투자를 통해 기술의 미래를 형성하고 기업가들에게 새로운 기회를 창출하는 데 도움을 주고자 하며 성공적인 사업을 구축하고 투자자들에게 수익을 창출할 수 있는 기회를 제시하였다. 앞서 언급하였듯  소프트뱅크 비전펀드는 기존 사업에 대한 투자 외에도 벤처캐피털 투자를 통해 신규 스타트업의 성장을 지원하는 역할을하면서 획기적인 아이디어를 실현하도록 돕기때문에 당시에 손정의의 과감한 투자계획은 전세계의 이목을 사로잡기 충분하였다. 그들의 계획은 인류의 디지털 미래를 형성하는 데 도움이 되는 기술 산업을 주요 원동력이 되게하고 이로인해 수천 개의 일자리를 창출하고 혁신을 촉진하며 디지털경제 성장을 이루는데 초점을 맞추었다. 나아가 풍부한 자금과 강력한 투자 전략으로 소프트뱅크의 비전 펀드는 향후 수년간 기술 산업에 지속적인 영향을 미칠 수 있는 위치에 있기를 계획하였다.

펀드조성 초기의 투자배경

소프트뱅크가 야심차게 투자한 초기 비전펀드는 대체적으로 성공을 하였다고 평가받는다. 이 펀드 성공은 스타트업의 산실인 런던에 본사를 두어 확장적 네트워크를 통해 초기에 가장 유망한 스타트업을 파악할 수 있었고 성공적인 기업으로 성장시키기 위해 안정적으로 자본을 제공한 결과였다. 그로인해 비전펀드가 설립된 이후 180억 달러 이상의 수익을 창출하면서 성공적인 투자라고 평가받았다. 이 펀드의 수혜를 입은 대표적인 기업은 중국의 바이트댄스인데 이 기업에서 만든 앱이 일상생활에서 이른바 밈을 만들고 전세계적으로 짧은 동영상을 유행시킨 틱톡이다. 비전펀드는 투자전략 외에도 강력한 파트너십과 업계 전문성으로 성공을 거두었는데 기술 분야와 그 동향에 대해 타의 추종을 불허하는 지식을 가진 경험 많은 기술 투자자 팀에 의해 운영되었고 다른 벤처 회사들과 설립자들을 포함한 기술 산업의 주요 관계자들과 오랜 관계를 맺었다. 이러한 연결을 통해 펀드는 최신 동향과 기술 혁신에 대한 최신 정보를 유지할 수 있어 성공적인 투자를 할 수 있는 더 나은 위치를 확보할 수 있었다. 결과적으로 비전 펀드는 2017년 출시 이후 소기의 성과를 거두었고  파트너와 업계 지식의 광범위한 네트워크를 활용하여 인상적인 수익을 창출하는 전략적 투자를 할 수 있었다. 초기 비전펀드는 기술 투자 환경의 선두주자이자 자금 확보를 모색하는 스타트업에게 매우 귀중한 자원으로 자리매김하였고 이를 바탕으로 비전펀드2를 새로 출시를 하였다.

내리막길을 걷게되는 비전펀드

비전펀드 1호가 대체적으로 성공을 거두었다고 평가받았지만 스타트업의 특성상 모두 성공할수는 없었다. 반반의 성공과 실패를 겪은 소프트뱅크는 비전펀드 2호를 모집하였는데 알려진바에 의하면 비전펀드 1호의 절반도 못미치는 모금액수를 기록하였다. 이는 비전펀드 1호에서 참여하였던 중동의 국부펀드들이 모금에 참여하지 않았고 코로나19 범유행으로 인해 시장에서 경제적 불확실성과 변동성이 발생하기때문에 투자자들이 거액의 투자를 주저하게 만들었다는 것이다. 실패의 원인이 된 두 번째 요인은 현재 당장의 수익보다 미래를 보는 스타트업에 투자하는 소프트뱅크의 전략이었는데 결국엔 투자자들의 자금을 모집한만큼 안정적인 수익률을 보장해야 했지만 이 전략은 비전 펀드에 손실을 초래했고 궁극적으로 투자자들이 소프트뱅크와 그 벤처기업을 신뢰하는 것을 훨씬 더 어렵게 만들었다. 마지막으로, 소프트뱅크의 투자는 위워크와 우버와 같은 몇몇 투자들이 저조한 실적을 거둔 후 잠재적 투자자들이 다른 비전 펀드에 투자하기에 망설였고 이는 예비 후원자들의 약속 부족을 야기했다. 전반적으로 경제적 불확실성과 소프트뱅크의 전략, 안정적이지 못한 수익률과 손실등이 비전펀드 2호가 모금 목표를 달성하지 못한 핵심 요인이었다. 그리고 현재 소프트뱅크의 비전펀드 2호는 4개 분기 연속으로 적자를 보고있다.